Stock Futures vs Stock Options Futuros sobre ações e opções de ações são acordos baseados em prazo entre compradores e vendedores sobre um ativo subjacente. Que em ambos os casos são ações de ações. Ambos os contratos oferecem aos investidores oportunidades estratégicas para ganhar dinheiro e proteger os investimentos atuais. As duas ferramentas de negociação são muito diferentes, mas muitos investidores iniciantes e iniciantes podem ser facilmente confundidos pela terminologia. Antes de um investidor pode decidir negociar futuros ou opções, eles devem entender as quatro diferenças primárias entre futuros de ações e opções de ações. 1. Contrato de prémios Quando os compradores de opções de compra e compra comprar um derivado. Eles pagam uma taxa única chamada de prêmio. Enquanto isso, os vendedores de opções de call e put cobram um prêmio. O valor dos contratos decai à medida que a data de liquidação se aproxima. No entanto, o preço premium sobe e cai, permitindo aos usuários vender suas chamadas e coloca para um lucro antes da data de validade. Aqueles que vendem opções podem comprar opções de compra, a fim de cobrir o tamanho de sua posição também. Os futuros de ações podem ser comprados em ações individuais (SSFs) ou para se concentrar no desempenho mais amplo de um índice como o SampP 500. No entanto, com futuros de ações, a parte compradora paga algo diferente de um prêmio de contrato no ponto de compra. As partes compradoras pagam algo conhecido como margem inicial, que é uma porcentagem do preço a ser pago pelas ações. 2. Responsabilidades financeiras Quando alguém compra uma opção de compra de ações. O único passivo financeiro é o custo do prémio no momento da aquisição do contrato. No entanto, quando um vendedor abre opções de venda para compra, eles são expostos a responsabilidade máxima sobre o preço subjacente ações. Se uma opção de venda dá ao comprador o direito de vender o estoque em 50 por ação, mas o estoque cai para 10, a pessoa que iniciou o contrato deve concordar em comprar o estoque pelo valor do contrato, ou 50 por ação. Contratos de futuros, no entanto, oferecer máxima responsabilidade tanto para o comprador eo vendedor do acordo. À medida que o preço das ações subjacentes muda em favor do comprador ou do vendedor, as partes podem ser obrigadas a injetar capital adicional em suas contas de negociação para cumprir as obrigações diárias. 3. Obrigações de Comprador e Vendedor no Momento de Vencimento Aqueles que compram opções de compra ou de compra recebem o direito de comprar ou vender ações a um preço de exercício específico. No entanto, eles não são obrigados a exercer a opção no momento em que o contrato expira. Os investidores só exercem contratos quando estão no dinheiro. Se a opção está fora do dinheiro. O comprador do contrato não tem nenhuma obrigação de comprar o estoque. Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento, não importa qual seja o preço do ativo subjacente. O contrato de futuros exige a compra do estoque em 100, mas o estoque subjacente é avaliado no momento da expiração do contrato em 80, o comprador deve comprar ao preço acordado. Ainda assim, é muito raro que os futuros de ações sejam mantidos até a data de vencimento. 4. Flexibilidade de investimento As opções de compra de ações oferecem aos investidores tanto o direito de comprar ações (mas não a obrigação) eo direito de vender o mesmo estoque (mas não a obrigação) por meio de chamadas e puts, respectivamente. Mas as opções de ações também oferecem aos investidores uma variedade de estratégias flexíveis indisponíveis através de negociação de futuros. Cada estratégia oferece diferentes potenciais de lucro para investidores e especuladores. Para uma repartição completa destas oportunidades, visite aqui. Os futuros conservados em estoque oferecem na outra mão pouca flexibilidade uma vez que um contrato é aberto. Conforme observado, os investidores compram o direito e obrigação de cumprimento uma vez que uma posição é aberta. Devo negociar futuros de opções Se um comerciante decide usar opções independentes, futuros de ações, ou uma combinação dos dois requer uma avaliação das expectativas individuais e metas de investimento. Uma das primeiras perguntas que um investidor deve fazer é quanto risco eles estão dispostos a assumir em suas estratégias de investimento. Opção de negociação oferece menos risco inicial para os compradores dada a falta de obrigação de exercer o contrato. Isto fornece uma aproximação mais conservadora, particularmente se os comerciantes usam um número de estratégias adicionais como a chamada do touro e põem spreads para melhorar as probabilidades de negociar o sucesso sobre o prazo. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Opções de Índice O mundo do comércio evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Alimentado em grande parte pela vasta expansão das capacidades tecnológicas - e combinado com a capacidade de empresas financeiras e bolsas para criar novos produtos para enfrentar cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a forma primária de investimento era simplesmente comprar ações de um estoque individual na esperança de que superasse as médias do mercado mais amplo. Por volta desta época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais pessoas investir nos mercados de ações e títulos. Em 1982, a negociação de futuros de índices de ações começou. Isto marcou a primeira vez que os comerciantes poderiam realmente negociar um índice específico do mercado próprio, um pouco do que as partes das companhias que incluíram o índice. A partir daí as coisas progrediram rapidamente. Primeiro veio opções sobre futuros de índices de ações, em seguida, opções sobre índices, que poderiam ser negociados em contas de ações. Em seguida vieram os fundos de índice, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A explosão a mais atrasada do crescimento começou com o advento do fundo negociado em troca (ETF) e foi seguido pela lista de opções para negociar de encontro a um swath largo destes ETFs novos. Uma Visão Geral do Índice de Negociação Um índice de mercado é simplesmente uma medida projetada para permitir que os investidores acompanhem o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o Índice SampP 500 acompanha o desempenho de 500 ações de grande capitalização, enquanto o Índice Russell 2000 acompanha os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Enquanto esses índices de mercado rastreiam o panorama geral das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século 20, o investidor médio não tinha nenhuma via disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, os fundos de índices e opções de índice que limite foi finalmente cruzado. A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos mútuos de índices, sendo o mais proeminente o Vanguard SampP 500 Index Fund. Outras famílias, incluindo os Fundos Guggenheim e ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda mais elevado, lançando, ao longo do tempo, uma grande variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados. O advento de opções de índice A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos comerciantes, pela primeira vez, negociassem um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. A Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece opções listadas em mais de 50 índices nacionais, estrangeiros, setoriais e volatilidade. Uma listagem parcial de algumas das opções de índices negociadas mais ativamente no CBOE por volume a partir de setembro de 2017 aparece na Figura 1. Figura 1: Alguns principais índices de mercado disponíveis para negociação de opções no CBOE. A primeira coisa a notar sobre opções de índice é que não há negociação acontecendo no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções permitem apenas especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para proteger a totalidade ou parte de uma carteira que possa estar correlacionada de perto com esse índice específico. ETFs e Opções de ETF Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como um estoque individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação um investidor pode comprar ou vender um ETF que representa ou acompanha um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs tem sido outro avanço que tem ampliado a capacidade dos investidores para tirar proveito de muitas oportunidades únicas. Os investidores podem agora assumir posições longas ou curtas - bem como, em muitos casos, posições longas ou curtas alavancadas - nos seguintes tipos de títulos: Índices de Acções Externos e Domésticos (grandes capitalizações, pequenas capitalizações, crescimento, valor, sector, etc.) ) Como as opções de indexação, alguns ETFs têm atraído uma grande quantidade de opções de compra e venda de ações, Enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 mostra alguns dos ETFs que desfrutam do volume de negociação de opções mais atraente no CBOE a partir de setembro de 2017. Figura 2: ETFs com Volume de Negociação de Opção Ativa. Enquanto ETFs se tornaram imensamente populares em um período muito curto de tempo e proliferaram em número, o fato é que a maioria dos ETFs não são fortemente negociados. Isso se deve, em parte, ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apenas apelo limitado para o público investidor. O ponto-chave aqui é simplesmente lembrar-se de analisar o nível real de negociação de opção acontecendo para o índice ou ETF que você deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs acompanham os mesmos índices que as opções de índice direto acompanham, ou algo muito semelhante. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez de opção e spreads bid-ask. Diferença No.1 entre opções de índice e opções em ETFs Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. O mais significativo deles gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso com opções de índice. A razão para esta diferença é que as opções de índice são opções de estilo europeu e liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo americano e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas ao exercício antecipado, o que significa que podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração, desencadeando assim um comércio no título subjacente. Esse potencial de exercício antecipado e / ou de ter que lidar com uma posição no ETF subjacente pode ter ramificações importantes para um comerciante. As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes da expiração, porém não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações com relação ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice. Diferença No.2 entre Opções de Índice versus Opções de ETFs O valor do volume de negociação de opções é uma consideração chave ao decidir qual avenida ir para baixo na execução de uma negociação. Isto é particularmente verdadeiro quando se considera índices e ETFs que rastreiam a mesma segurança - ou muito semelhante -. Por exemplo, se um comerciante queria especular sobre a direção do Índice SampP 500 usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV acompanham cada um o índice SampP 500. SPY e SPX trocam em grande volume e, por sua vez, desfrutam de spreads muito apertados. Essa combinação de alto volume e spreads apertados indica que os investidores podem negociar livremente e ativamente esses dois títulos. Na outra extremidade do espectro, a negociação de opção em IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente maiores. Ao escolher entre SPX ou SPY, um trader deve decidir se deseja negociar opções de estilo americano que se exercitam com as ações subjacentes (SPY) ou opções de estilo europeu que se exercitam em dinheiro à expiração (SPX). O mundo do comércio expandiu-se aos trancos e barrancos nas últimas décadas. Curiosamente, a boa notícia e a má notícia nisso são essencialmente uma e a mesma coisa. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que se agitam em torno dele ou dela. Opções de negociação com base em índices de mercado pode ser bastante rentável. Decidir qual veículo usar - seja opções de índice ou opções em ETFs - é algo que você deve dar alguma consideração séria antes de tomar a mergulhar. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Diferença entre opções e futuros Q: Qual é a diferença entre opções e futuros A: A principal diferença reside na obrigação colocada no contrato Compradores e vendedores. Em um contrato de futuros. Ambos os participantes no contrato são obrigados a comprar (ou vender) o activo subjacente ao preço especificado no dia da liquidação. Como resultado, tanto os compradores como os vendedores de contratos de futuros enfrentam a mesma quantidade de risco. Por outro lado, o comprador do contrato de opção tem o direito, mas não a obrigação de comprar (ou vender) o ativo subjacente. Daí a opção de prazo e esta opção vem a um preço sob a forma de um prémio (mais especificamente, o valor do tempo do prémio). Com esta opção, o risco dos compradores da opção é limitado ao prémio pago mas seu lucro potencial é ilimitado. Os vendedores de opções assumem um risco de volatilidade adicional em troca do prémio. No entanto, o seu potencial de lucro é então tampado enquanto suas perdas potenciais não tem limite. Assim, este prémio pode ser elevado se o activo subjacente é percebido como muito volátil. Perguntas Mais Freqüentes Pronto para começar a negociar futuros Para comprar ou vender futuros, você precisa de um corretor que pode lidar com negócios futuros. OptionsHouse é um verdadeiro comerciante da Comissão de Futuros que oferece um acesso simplificado aos mercados de futuros a taxas de contrato extremamente razoáveis. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Diferenças entre ações Opções de ações Diferenças entre ações Opções de ações - Introdução Para negociar ações ou opções, essa é a questão. Qual é a diferença anyways Opções de negociação está ganhando popularidade em todo o mundo e criaram muitos trapos para as lendas das riquezas nos últimos anos. Junto com a criação de todas as milícias lendárias negociação de opções são histórias horrorosas de comerciantes de opções que perderam todo o seu dinheiro dentro de um período extremamente curto de tempo. Na verdade, também é bem divulgado que usando opções de ações em conjunto com ações cria oportunidades nunca existiu antes da criação de opções de ações. Então, o que exatamente são opções de ações O que é troca de opções É opções de negociação perigoso Este tutorial irá para as diferenças entre ações e opções de ações em termos do que eles são exatamente, bem como suas características comerciais. Diferenças entre ações Opções de ações - Relação entre ações e opções de compra de ações As opções são instrumentos derivativos com base em ações, fundos, moedas, commodities, futuros ou índice. Instrumentos derivativos são instrumentos de negociação que derivam seu valor de outro título. Isso significa que o valor das opções se move para cima e para baixo em resposta a mudanças no preço de seus títulos subjacentes e outras variáveis. Outros tipos comuns de instrumentos derivativos são futuros, warrants e swaps. Opções de compra de ações são instrumentos derivativos que derivam seu valor de suas ações subjacentes, permitindo que os investidores comprar ou vender essas ações entre si a preços específicos. Assim, as opções de ações não são as ações em si, mas são mais filhos dessas ações, permitindo que os investidores a beneficiar de movimentos das ações por um preço pequeno. Leia o tutorial completo sobre Stock Options. Por exemplo, uma ação está negociando em 10. Possuir uma opção de compra com um preço de exercício de 10 permite que você compre esse estoque em 10 não importa o que preço é no futuro. No entanto, possuir a opção não é possuir o estoque. Ele só lhe dá o direito de comprar o estoque a um preço específico se você quiser. Possuir uma opção de venda com um preço de exercício de 10 permite que você VENDA esse estoque para 10, não importa o preço que é no futuro. No entanto, possuir a opção não é o mesmo que cortar o estoque. Ele só lhe dá o direito de vender o estoque a um preço específico se você quiser. A relação entre ações e opções de ações é semelhante à relação entre uma casa e uma opção de compra. A opção de compra permite que o comprador para comprar a casa a um preço fixo, não importa o quanto o valor da casa aprecia no momento da compra real. O titular beneficia da valorização através da opção, mas ainda não possui a casa. Para o propósito deste tutorial, basta saber que as opções de ações não são as ações em si, mas os contratos para beneficiar do direito de comprar ou vender esse estoque. Uma vez que as opções de ações são realmente apenas contratos, e não estoques próprios, não é um ativo que você pode possuir indefinidamente, porque expira após um certo período de tempo. Depois que as opções de ações expiram, elas evaporam e deixam de existir. Neste aspecto, as ações são ativos que você pode possuir Considerando que as opções de ações são as despesas se expiram fora do dinheiro. Em suma, Opções de ações são contratos para comprar ou vender o estoque subjacente Diferenças entre ações Opções de ações - Características de negociação A única semelhança entre ações e opções de ações é o fato de que eles podem ser comprados e vendidos como um estoque. Mas é aí que a semelhança termina. Opções de ações se comporta de forma muito diferente de ações e pode ser utilizado de muitas maneiras. Lucros Explosivos A capacidade de fazer lucro alavancado é a razão pela qual tantos comerciantes de opções afortunados ficam ricos rapidamente em negociação de opções. Na verdade, quando uma ação se move 1, suas opções de ações poderiam mover-se por tanto como 10 Opções muito agressivas comerciantes usando dinheiro que eles podem dar ao luxo de perder poderia tanto quanto o dobro de seu dinheiro com o estoque subjacente movendo apenas cerca de 10 Este tipo de alavancado Os lucros costumavam existir apenas em ações de microcapituras, mas agora, com opções de ações, qualquer pessoa pode fazer esse tipo de lucro em qualquer ação. Lucro para desvantagem sem Shorting ou margem Para lucrar quando uma ação cai, os comerciantes de ações só pode curto as ações, incorrendo perdas ilimitadas e margem se as ações sobe em vez disso. Na verdade, o shorting de um estoque só é possível com uma conta ativada por margem. Com negociação de opções. Qualquer um pode lucrar com uma queda no estoque subjacente apenas comprando uma opção de venda. As opções de venda são opções de ações que se valorizam à medida que o estoque subjacente diminui. As opções de compra não incorrem em margens com perdas limitadas apenas ao preço pago pelas opções de venda. Lucro em todas as direções Os estoques só lucram quando eles sobem enquanto o lucro é possível em todas as direções possíveis em negociação de opções, combinando várias opções de ações de várias greves ou expiração. Na verdade, é possível fazer um lucro em mais de uma direção de uma vez usando estratégias de opções, tais como chamadas cobertas. Tal versatilidade aumenta as chances de ganhar dinheiro. Expirando sem valor A razão pela qual tantas opções de comerciantes perdem todo o seu dinheiro em um período muito curto de tempo porque as opções de ações expira sem valor se o estoque subjacente não se move de acordo com a expectativa. Quando você compra estoques, você pode segurá-lo por tanto tempo quanto você quiser se o estoque não subir. Eventualmente, você poderia ainda fazer um lucro se o estoque voltar para cima, mesmo se leva alguns anos. Com opções de ações, se o estoque não se move como previsto por vencimento, todo o dinheiro colocado para comprar essas opções seria perdido. Esta característica faz com que as opções de negociação de alto lucro e atividade de alto risco quando especulando unhedged. Hedging Tool Além de ser uma ferramenta especulativa alavancada, as opções de ações também podem ser usadas como uma ferramenta de hedge para limitar o risco de ações e negociação de opções. Na verdade, as opções de ações podem ser usadas para proteger completamente o risco de queda em ações através de estratégias como a Protective Put. Diferenças entre Stock Stock Stock Options - Conclusão O objetivo deste tutorial é descrever as principais diferenças entre ações e opções de ações em termos do que eles realmente são e como diferentes negociação de ações e negociação de opções são. Recomenda-se que você passe agora para o nosso tutorial Opções de ações para um estudo aprofundado.
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